当前情况下如何做家庭资产配置?

转载请注明出处,否则必究

作者:鹏风理财师事务所

说明:因为我们经常分享一些股票投资方面的知识和信息,很多人可能把我们当成带别人炒股的团伙了,所以最近各大自媒体平台经常有人私信问我们买什么股票的问题。鹏风理财师事务所是不代销任何金融产品,不代表任何金融机构,力求完全站在客户立场,为客户提供独立、客观、专业的家庭财富管理方面咨询和服务的独立理财顾问机构。我们主要是通过合理的资产配置帮客户实现财富的稳健增值(复利每年百分之8%—20%),无法帮别人实现暴富,更不会做代客理财的事。

最近有好几个客户看着自己手里不少现金趴在银行账户或短期理财里,感觉那点可怜的收益连通货膨胀都跑不赢,所以总喜欢跑来问我们该买什么股票和基金,想着赶紧把钱配置出去赚钱。我们的回答总是“不着急,当前的前况下,多拿些现金或随时能变现的稳健资产是最佳选择”

当前情况是什么样的?

世界疫情峰值还未到来,全球经济继续衰退,而国内随着境外输入和无症状感染者的增加,疫情有加重甚至二次爆发的可能。与此同时,上市公司一季度业绩普遍同比大减,很多公司可能会借着疫情在今年来个财务大洗澡,这种准备今年破罐子破摔的公司一定要睁大眼睛来看,坚决远离!

目前来看,因为疫情而带来的股票市场的严重恐慌期已经过去,目前A股市场整体波动在降低,成交量不断萎缩,说明大多数资金在观望或趴倒装死。总之有效疫苗不出现或新冠疫情没有被彻底控制住,股市很难持续亢奋起来而出现大的行情。不过从最近几日盘中拉升时的成交量来看,抛压盘并不大,说明看空情绪确实越来越淡薄了。

弱市看质,强市看势,显然现在的市场是一个弱市,所以最近那些在疫情下业绩受到冲击不大或者三四月份业绩开始不断修复的上市公司走势相对来说比较强势,像我们事务所股票池里的比亚迪昭衍新药、万孚生物、宁德时代、顺丰控股等个股表现都是强于指数走势的。

在当前环境下如何做资产配置?

家庭资产配置的理念和策略这一块,我们是桥水基金创始人达里奥的忠实信徒,他说“如果拥有15到20个良好的、互不相关的回报流,我就能大大降低我的风险,同时又不减少我的预期收益。”

如果想暴富,那就得长期满仓,而且要重仓某些个股,如此,你就得承受本金大幅亏损的风险。要知道本金亏损10%,只需要盈利11%就能回本,如果本金不小心亏损50%,那么需要盈利100%才能回本哦。

如果你不想让自己的本金有大幅亏损的风险,那么当前环境下,股票配置比例不可超过家庭可投资资产的20%,也就是说假如你有100万可投资资产,投资股票的资金不可超过20万。鹏风理财师事务所股票研究团队总体上属于左侧交易,这跟达利奥的右侧趋势跟踪交易法有所不同,我们看好的标的,只要股价没有明显被高估,我们一般都是在阶段性低位下跌时加仓。目前股票仓位较轻的客户可能是最近一两个月才和我们联系上,不过不用着急,接下来如果我们有操作会把我们的操作及时分享给你,帮助你一点点把仓位加起来。

注意:未来不管市场行情多好,投资股票的资金永远不可超过家庭可投资资产的50%。此外,不管你多看好一只股票,单只股票的投入资金不可超过总的可投资资产的15%。请永远不要高估自己的投资能力,你不是股神!

当前环境下,股票多头型公募和私募基金配置比例不可超过家庭总的可投资资产的百分之三十。基金仓位还较小的客户不用着急,只要我们认为时机成熟,会及时通知你加大我们看好的股票多头型基金的配置比例。

注意:基金必须通过定投加择时策略买入,不可机械定投。家庭可投资资产低于300万的家庭,不建议配置起步门槛100万以上的私募证券基金。单只股票型公募基金配置比例不可超过家庭可投资资产的10%以上。单只私募证券基金配置比例不可超过总可投资资产的20%以上。任何情况下,股票多头型基金总配置比例不可超过家庭可投资资产的50%以上。

天下大势,合久必分,分久必合,我们判断未来全球动荡、贸易摩擦和保护行为会加强,那么黄金的投资机会还是有的。建议通过投资跟黄金市场挂钩的基金产品来把握黄金投资机会。

注意:黄金的波动其实不比股票指数低。所以不可一次性重仓买入,还是要通过定投加择时策略来动态控制仓位。任何情况下跟黄金相关的资产配置比例不可超过家庭可投资资产的15%。至于配置那些基金,如何控制仓位,我们会及时私信通知的。

带杠杆的大宗商品期货普通投资者不可直接参与买卖,可通过认购相关基金产品配置。

注意:配置策略仍为定投加择时来动态调整仓位。任何情况下,大宗商品期货基金配置比例不可超过家庭可投资资产10%以上(cta策略除外)。

今年一二线城市房价应该会涨一波,建议除自主和刚需房产外,其他投资性房产应该在房市比较热时尽快出手。虽然中国房地产市场崩盘可能性不大,但房地产未来增值速度不会太高,而且流动性太差。现在你有了鹏风理财师事务所这个家庭财富管家,那么你投资证券市场的能力会大大提升,就没必要在房地产方面配置太多比例了。

注意:钱是赚不完的,但可以亏的完!如果你没有信任的专业财富管家,也不太懂证券市场,那么最好还是拿着房子,如果卖了换成现金,很可能会把钱越理越少。

保险除了保障功能外,其实投资理财的功能也在不断增强,在做好自己和家庭成员保障的前提下,其实是可以配置一部分性价比较高的年金险的。未来总体上是降息通道,银行存款和各种固收及类固收理财产品的收益都会不断下降,年金险的投资回报率会越来越有优势,为了保证自己或家人老年后生活品质一定不会下降,资产量较大的客户,是完全可以拿出一小部分资金配置年金险的。

建议暂且不能配置以上资产的资金全部配置固收和类固收理财产品,我们把债券性基金放入类固收产品中。

注意:不要嫌麻烦,配置固收和类固收产品时一定要把钱分成5比以上配置,长中短期限结合,这样大大降低风险的同时,还能保证随时或每个月有部分资金能到账,从而去把握证券市场出现的投资机会。

债权类信托产品一直比较受高净值客户的青睐,不过我们建议要逐渐减少债权类信托的配置比例,增加CTA策略(管理期货)私募基金的配置,这种基金产品我们认为是代替债权类信托等私募产品的最好选择。虽然潜在回报率不确定,但风险分散可控,不像债权类私募产品那样投资过于集中和流动性差。从近几年这类基金的整体表现来看,净值曲线回撤较小,年化回报率跟债权类信托产品基本持平,甚至略好。回头我们会写专门介绍CTA策略(管理期货)基金的文章。

注意:可投资资产低于300万的投资者,最好不要配置起步门槛超过100万的私募基金产品。

我们认为中国未来很可能出现滞胀,在滞胀情况下,债券型基金很难有好的表现,建议债券型基金产品少配置些。

至于货币基金,还有各种期限和收益比较确定的理财产品,只要收益不超过5%,安全性还是比较高的,基本上可以做到保本保息的。

注意:尽量不要去小型地方商业银行和村镇银行存款和买理财产品。这些银行很多管理能力较差,不良率很高,一旦发生严重金融危机,不很多都得出问题。

至于境外证券市场的投资机会,我们只对港股比较了解,我们认为港股整体的投资机会仅次于A股,是可以考虑配置一部分的,但配置比例不可超过总可投资资产的15%。具体可通过港股通和购买相关QDII基金参与。

今天我们只是分享了一下当前情况下的我们认为合理的资产配置策略,至于具体买那些股票,那些基金,那些理财产品等来实现家庭财富管理目标,不同的家庭情况是需要不同的配置方案的,并没有放之四海而皆准的资产配置方案。

相关