银行“钱多”配资之风再起? 业内齐呼监管一定要跟上

金融界网站讯 3月17日,两会结束之后的首个交易日,两市带量突破2900点,延续“五连阳”。截止收盘,沪指报2904.83点,涨1.2%,成交2138.4亿元,深成指报9791.85点,涨3.41%,成交3582.2亿元,其中创业板指报2087.29点,涨5.55%,成交1121.77亿元,两市共计成交5720.6亿元,上一交易日全天成交4233.8亿元。

为何大涨?有媒体报道称,业内传言不少商业银行又重新恢复了配资业务。流传的版本中,招行单账户配资业务:杠杆1:3,劣后起点3000万,单票持仓非创业板可以30%,创业板10%,创业板合计不超过30%,价格最低全包6.35%,招行通道比较多,目前主要有:华润信托,云信,厦信,银河期货,南华期货,格林大华期货,中信盈时。

对此,国泰君安表示,银行对场外配资依然禁止,但场内配资本来就没有停止,只不过在前期市场低迷时,客户需求降至冰点,银行主动性也不强。目前场内配资杠杆平均在1:2水平(股灾前1:3以上),利率6.5%-6.8%。

金融界网站连线诸多业内人士求证此事,不愿具名的某知名业内人士对金融界网站表示,商业银行走的是正规渠道,走基金通道,是在证监会备案过的合规配资。杠杆率大概控制在1:2.5以内。

中银证券通信互联网团队亦在其研报中表示,通过多方面了解,银行层面1:2的配资并没有停止过,只是审核更严或者需求不旺,当然银行伞形信托已经严控,当前有部分银行配资比例会提高至1:3;但在管理人层面,与以前通过信托的并经过HOMS风控的方式不同,目前更多通过券商PB系统或者基金子公司账户进行风控,由于前期部分机构风控趋严前一阶段有对杠杆型产品进行合规清理的操作。

银行回应:从来都有,没有停止过

某股份制银行相关负责人对金融界网站表示,银行配资业务一直都在正常进行,也是正常合法的一项业务,至于“恢复”的说法不准确。而招行、工行办公室相关负责人表示对此事并不清楚。

对杠杆率,某股份制大型银行同业部相关人士亦对金融界网站表示,其所在银行在去年7月后将杠杆比例降至1:2,但是最近没有什么新业务,也没有接到总行关于结构化配资业务新的政策。

另据悉,某大型国有银行近期刚刚成立同业事业部。为什么银行近期纷纷都有这些方面的举动?

国信证券首席金融分析师陈福对金融界网站表示,最近每天能接到银行问要不要贷款的电话,从这看出,银行资金水漫金山,但找不到出口,所以一对一配资完全是可能的。但问题的关键在于现在不是供给不足,而是需求疲弱。仅场内配资也可支撑2-3万亿,但现在存量也就8000来亿。

分析师:前车之鉴不远,监管一定要跟上

但即使如此,更多的业内人士“对于配资重启的传言”表示的还是担忧。银河证券首席策略分析师孙建波对金融界网站表示,之前对配资“一刀切”做法值得商榷,在严格监管的前提下,进行有序开放是必然的选择,但是不是这么快?还没办法求证。

同样,国金证券策略分析师李立峰亦对在此时开放配资业务表示了担忧:“当前行情下,没人希望配资资金入市吧。”

分析师们的担忧并非空穴来风。清查场外配资一直被认为是在去年气势如虹的牛市中倒下的第一张多米诺骨牌。

而即使到今天,截止去年6月,A股场外配资总额到底有多少仍是谜题。证券业协会负责人的通报称,其总额接近5000亿,但华泰证券估算的数据是3万亿。

在去年赚钱效应被无限放大的行情中,而两融又不能满足投资者的融资需求时,大量资金通过银行伞状信托和场外配资公司的渠道进入股市,恰恰是这部分资金,成为引爆后续暴跌的导火索。

中国人民大学证券与金融研究所副所长赵锡军曾对金融界网站表示,上轮股灾一定程度上是因为监管层对场外配资信息掌握不准确而导致对市场的判断出现偏差,也正因为此,监管层在后来救市中的应对也不够及时和准确。

就这一点看,虽然银行资金供大于求,但要进入股市,还是引发了业内人士诸多担忧。富国基金首席策略分析师马全胜对金融界网站表示,“可以做一点,但不能过量。”

孙建波亦一再表示:“如果真的现在这么做,只能是佩服监管层胆识。但如果要做,肯定是要有条件的,一定要进行有序监管。”

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