螺纹钢基本面和技术面简析——主力五连阳,后市如何?

在看行情之前先简单搜罗一下周末的相关消息:

欧盟开始对土耳其热轧卷进行反倾销调查(中性偏多);四大矿 首季度产量同比减4.6%,销量同比增2.4%(利多);河北推进钢材水泥等六行业超低排放治理(偏多);唐山钢坯周末锁价(中性);欧盟对华钢铁制紧固件重新征收反倾销税(偏空);

周末消息来看,基本上很平淡,很难对下周的走势造成较大的影响,但是通过周末的消息隐约透露了目前国内的需求着正在积极改善,供给端和需求端都在紧凑的运作之中!

下面从基本面的几个方面论证螺纹的后市:

其一,螺纹的期现方面,通过下图可见,螺纹钢由于特殊的商品属性,长期处于期现倒挂的现象,目前期现有进一步扩大倒挂的可能性,但是倒挂最终会迎来修复行情,目前的情况来看,螺纹主力的上升空间还是比较大的,此时对于贸易商而言也拥有不错的套利空间!

基差上看,螺纹几乎是期货市场基差均值最大的一个品种,那么螺纹是否会继续维持高基差,又或者会逐步修复基差回归正值,这些是我们关注的重点,我个人认为期货螺纹作为以现货合约为标的的金融产品,最终的价值表现一定会回归商品价值本身,所以面对目前的基差我建议多关注远期合约的做多价值

其二,从疫情影响来看,目前国外形势依旧很严重,美国更是逼近130万人,但是国内目前已经得到全面控制,湖北各大钢厂及其相关产业正在积极复工,基建方面和建材需求方面正在迎来疫情之后的需求高潮,从这些方面来看,对于螺纹需求方存在短期的刺激性利好。对于此,也会有人觉得需求在向好,供给也在改善,钢厂也在开工。关于供给方,可以结合需求的力度和钢厂开工的集中度来综合比较,比如钢厂的开工则是循序渐进的,而需求往往有群聚效应,从本周的螺纹五根阳线可以看出,突然地需求刺激直接导致期货持续拉涨,那么这个拉涨会持续多久,下周会不会继续刺激上升,我个人认为极大概率还会上冲,但是上冲之后必有回撤,具体的下面结合技术面再谈谈!

技术面来看:

首先我将铁矿石指数叠加在螺纹指数上,以下是螺纹和铁矿石的日线指数叠加;可以看出近期走势几乎一直,没有出现像之前的严重倒挂或者此起彼伏的现象,短期来看,原料和成品的走势趋同是一个良性发展,但就周五夜盘而言,矿石稍微有些滞涨,下周可能会出现一点分化现象。鉴于此,下周有经验的投资者也可进行螺纹和铁矿的套利操作,具体操作方法可私下询问我

从日线技术上来看,六连阳之后,收得一个小流星形态,而量能方面并没有大幅增加或者减少,这时流星反转的参考价值并不高,最多也就只能体现市场的多空犹豫,从日k的往期来看,3500是一个强力压力,而下方3400转而形成新的支撑位,如果市场在没有明显的放量情况下,下周大概率以此区间震荡走势!

综合来说,螺纹我个人是中期继续多头,但短期不排除回撤可能,以2010合约为例,回撤位置上方看3500附近,此位置持有多单可减仓为主!

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