收评:期指尾盘强势上涨 大宗商品迷雾重重

小编寄语:10月20日,股市午后持续震荡,尾盘发力强势站上3400点,股市步入套牢密集区,成交量有所减少,后市行情值得期待;在股市的带动下,午后期指也纷纷大幅上攻,成交量进一步放大,随着股市的深入,期指也有可能面临分化,投资者应注意风险。大宗商品今日依旧弱势,三季度GDP破7的情绪持续发酵,化工、金属纷纷下跌,沥青大跌2.70%、沪铝跌1.65%、棕榈跌1.61%,未来大宗商品趋势依旧迷雾笼罩,投资者应牢记大环境,控制好仓位,适度操作。

涨幅前五的分别是:IC涨2.88%、纤板涨1.84%、IF涨1.66%、IH涨1.04%、长债涨0.92%;跌幅前五的分别是:锰硅跌3.31%、沥青跌2.70%、沪镍跌2.00%、沪铝跌1.65%、棕榈跌1.61%。

以下是瑞达期货的收评:

瑞达期货:焦煤焦炭小幅反弹,抛空思路可继续

行情回顾:周二JM1601合约增仓上行,开盘价报565.0元/吨,终盘报收569.5元/吨,涨0.5元/吨,持仓量为90916,日增仓2426。

J1601合约小幅上涨,开盘价报735.0元/吨,终盘报收738.0元/吨,涨1.0元/吨,持仓量为174384,日减仓7026。

基本面:

现货市场:国内焦煤市场持稳运行。唐山焦煤(A11S1V27G85Y18)到厂价报730元/吨,持平;京唐港焦煤(S0.6V25A9G85Y18)660元/吨,持平。

焦炭现货市场基本持平。一级冶金焦唐山报价845元/吨(到厂含税价),持平;天津港报价905元/吨(平仓含税价),持平。二级冶金焦天津港报价825元/吨(平仓含税价),持平;唐山报价770元/吨(到厂含税价),持平。

消息面:(1)第三季度,兖州煤业生产商品煤1529万吨,同比下降8.3%;销售商品煤2034万吨,同比下降34.7%。(2)9月份焦炭产量3673万吨,环比降1.7%,同比降8.8%,国内焦炭产量已连续三个月处于下降状态。

小结:

周二JM1601合约增仓上行,国内炼焦煤市场弱势运行,市场价格不断走低,虽煤矿开工率在减少,但尚不足以扭转市场现状;操作建议,在572附近抛空,止损参考577。

周二J1601合约小幅上涨,国内焦炭市场整体持稳为主,成交情况一般,但市场需求疲软未曾改善,后市还是看跌为主;操作建议,在740附近抛空,止损参考747。

瑞达期货:塑料低开高走 短期维持区间震荡

盘面情况:今日连塑1601合约低开高走,开盘8325元/吨,最高8420元/吨,最低至8305元/吨,收8395元/吨,涨35元/吨,日涨幅0.42%。成交量减少至47.90万手,持仓量增加6806手,报39.60万手。

消息面:1、蒲城清洁能源今日7042自提价降50元/吨为8400元/吨。该企业全密度聚乙烯装置产能为30万吨/年,现产7042。

价格:1、日本石脑油CF日本报456.5美元/吨,跌5.5;石脑油FOB新加坡报48.96美元/桶,跌0.63。乙烯CFR东北亚报940美元/吨,持平,CFR东南亚报921美元/吨,涨1。

现货价格:国外现货市场价格基本持平,远东报1150元/吨,持平;中东报1130美元/吨,持平。国内市场价基本持平,华北天津报8800元/吨,持平;华东余姚扬子8850吨,跌50;华南广州报9200元/吨,持平。西北独山子报8850元/吨,持平。

观点总结:受中国经济数据疲弱及伊朗核协议达成有望恢复石油出口打压,国际原油收跌。现货方面,下游补货意愿不足,市场需求疲弱,煤制烯烃报价下滑,后市关注中煤蒙大节后新装置产能投放对市场供应的影响,预计在供应宽松及需求跟进不足的情况下,价格上行动力不足。技术上,LLDPE1601合约低开高走,短期下方测试8300附近支撑,上方测试8550附近压力,预计短期维持在8300-8550区间震荡,建议区间交易。

瑞达期货:PVC微幅收涨 短期维持区间窄幅震荡

盘面走势:PVC1601合约开盘报4890,最高4915,最低4885,收盘报4915,较上一交易日涨10,日涨幅0.2%。成交量减少至3436手,持仓量减少166手至19878手。

消息面:1、中盐吉兰泰PVC 40万吨/年装置开工正常,20日报价下调,电石法5型料出厂价格执行4920元/吨承兑,实单可商谈。

现货市场:国内部分PVC现货市场价格基本持平。华北电石法报5130元/吨,持平;乙烯法报5470元/吨,持平;华东电石法报5120元/吨,跌30,乙烯法报5630元/吨,持平。华南电石法报5150,持平,乙烯法5570吨的,持平。原料价格基本持平,华东报2850元,持平,西北报2450元,持平。

观点总结:上游乙烯货源偏紧,价格持稳,对PVC成本支撑利好。但现货市场下游成交不佳,PVC下游订单不足,开工率较低,企业库存充裕,出厂价格维持低位,市场交投气氛较淡,预计上行动力不足。技术上,PVC1601合约微幅收涨,下方测试4870关口支撑,上方测试4950附近压力,短期维持在4870-4950区间震荡,建议区间交易。

瑞达期货: PTA缩减跌幅 呈现减仓回升

盘面情况:郑州PTA1601合约开盘报4652元/吨,收盘报4658元/吨,较上一交易日下跌34元/吨,日跌幅0.72%,成交量增至126.35万手,持仓量减少41166手至71.79万手。

消息面:1、19日亚洲PX价格上涨0.5美元,报于791.5美元/吨FOB韩国和812.5美元/吨CFR中国。2、海南逸盛200万吨PTA装置19 日重启,目前装置提升负荷中,后期维持正常运行,本周大化375万吨装置计划停车。3、扬子石化60万吨PTA装置20日重启升温,目前还没有产品下线。

现货价格:PTA市场报盘意向4600元自提及偏内附近,递盘意向4560-4580元自提,商谈围绕在4570-4580元自提,有实单在此价位成交。美金盘价格持稳,保税报盘630美元附近,船货略低,递盘意向590-595美元附近,商谈600美元左右,成交有限。

库存数据:交易所仓单为6861张,较上一交易日减少220张,有效预报为1229张。

观点总结:受中国经济增长放缓和伊朗实施核协议后将恢复出口影响,国际原油大幅回落,亚洲PX价格小幅上调。国内PTA开工率回升至70%左右,PTA现货价格弱稳为主。涤丝市场行情稳中有跌,产销局部回升,下游逢低补货。技术上,PTA1601合约收跌,期价考验4600一线支撑,上方反抽5日线压力,短线呈现整理走势,操作上,暂以4600-4750区间交易。

瑞达期货:沪胶缩量运行,小幅收跌

国内盘面:周二沪胶市场低开震荡。主力1601合约报收于11375元/吨,较上一交易日下跌0.91%,增仓1574手,成交634182手。

消息方面:1、欧洲9月新车销量提升10%,英国贡献三成。2、截至9月30日日本港口橡胶库存续降1.5%。

现货方面:上海市场13年国营全乳报价在10200-10250(-100/-50)元/吨左右;14年民营全乳报价在10300-10400(-100/0)元/吨左右;越南3L报价在11100(0)元/吨,泰国三号烟片报11700(0)元/吨。泰国合艾原料市场生胶片40.12(-0.54)泰铢/公斤;泰三烟片42.23(-0.2)泰铢/公斤;田间胶水40(0)泰铢/公斤;杯胶38.5(0)泰铢/公斤。合成胶:华东地区齐鲁石化丁苯橡胶1502市场价9550元/吨(0),顺丁橡胶市场价9300元/吨(-50)。

观点总结:目前产区供应充沛,青岛保税区库存和交易所库存仍在增加,下游需求尚未出现回暖迹象,供需面压力依然明显。今日国内现货市场小幅走弱,泰国原料部分小幅下跌,沪胶主力1601合约缩量运行,后市仍关注11200一线支撑,短期建议在11200-11800区间轻仓操作。

瑞达期货:甲醇库存下降 下行空间有限

国内盘面:郑州甲醇MA1601合约收跌,当日最高报价1946元/吨,最低报价1927元/吨,收盘报于1936元/吨,较上一交易日跌1.48%,持仓增加5246手,成交量1215224手。

消息方面:1、新疆东辰甲醇暂无最新报盘,主走疆内,目前9+9万吨/年天然气装置其中一套装置开车,另一套装置停车,预计10月20左右开车,另30万吨/年煤制甲醇新装置正在调试,预计10月份底开车。2、10月20日,新疆广汇煤制甲醇无最新报盘,年产60+60万吨/年甲醇目前其中一套装置开车。

现货方面:太仓地区进口大单货源报盘在1900元/吨左右(带票),太仓国产货源报盘价格在1890元/吨左右(带票);江阴、常州地区最新报盘在1930元/吨。原油、期货价格持续走跌,业者心态偏空。

观点总结:由于美国钻井平台数量继续下降,导致原油供应下降,国际油价短期仍将上行,对甲醇成本支撑明显。截止目前,华东港口库存37.10万吨,较上周减少0.90万吨。加之下游甲醛和烯烃装置开工率有所回升,需求逐渐回暖。从技术面来看,目前整体处于超跌状态,在基本面好转的情况下,短期将促使甲醇触底反弹,建议逢低做多。技术上,甲醇1601合约震荡下行,但下行空间有限,短线上方面临2000整数关口附近压力,下方测试1900整数关口附近支撑,操作上,1900-2000区间逢低做多,止损20个点。

瑞达期货:玻璃冲高回落 测试850压力

盘面情况:郑州玻璃1601合约开盘报837元/吨,收盘报839元/吨,较上一交易日上涨3元/吨,日涨幅0.36%。成交回落至25.62万手左右,持仓量减少4670手至21.57万手。

消息面:1、 2015年10月20日的”中国玻璃综合指数”为874.86点,比上期2015年10月19日上涨1.9点。”中国玻璃价格指数”为861.04点,比上期2015年10月19日上涨1.85点。”中国玻璃市场信心指数”为930.15点,比上期2015年10月19日上涨2.11点。

现货价格:华北地区,河北安全5mm浮法玻璃出厂价报1128元/吨。华中地区,武汉长利5mm浮法玻璃现货价报1104元/吨。库存数据:目前交易所无注册仓单。

观点总结:国内浮法玻璃现货市场持稳为主。华北沙河地区玻璃价格持稳,生产商出货尚可;华东地区玻璃价格稳中有涨,受江苏华尔润全面停产的刺激,多家企业报价上调;华中地区玻璃价格部分调涨,华中会议计划于21日在湖北咸宁召开;华南地区玻璃价格持稳,英德鸿泰玻璃价格调涨。技术上,玻璃1601合约冲高回落,期价测试850一线压力,下方5日线有支撑,短线趋于震荡回升走势。操作上,依托5日线轻仓短多。

瑞达期货:动力煤跌势较猛,连创新低

行情回顾:周二TC1601合约震荡下行,开盘价报352.2元/吨,终盘报收349.0元/吨,跌4.4元/吨,持仓量为27130,日增仓1662。

基本面:

现货市场:国内动力煤市场弱势运行。秦皇岛港山西优混(Q5500V28S0.5)平仓价(含税)报385元/吨,持平;山西晋城贫煤(Q5500S1V12)坑口价(含税)报280元/吨,持平;广州港内蒙优混(Q5500V24S0.5)港提价(含税)报470元/吨,持平;澳大利亚褐煤(Q5500,A22,V>25,S1,MT10)CIF(不含税)报51.5美元/吨,持平。

消息面:(1)9月份,中国神华商品煤产量为2220万吨,同比下降10.8%,该公司商品煤产量已连续十三个月同比下降,环比下降10.1%;1-9月累计商品煤产量为21060万吨,同比下降10%。(2)10月份内蒙古煤炭平均售价120元/吨,环比下降2元/吨,同比下降40元/吨。

小结:

周二TC1601合约震荡下行,受天气及经济形势等因素影响,下游用电用煤需求仍显疲软,需求低迷导致市场悲观预期有增不减;操作建议,在350附近抛空,止损参考353。

瑞达期货:油价仍将上行 沥青回调有限

国内盘面:沥青1512合约开盘报2430元/吨,最高2440元/吨,最低至2358元/吨,收于2380元/吨,较上一交易日跌66元/吨,日跌幅2.70%,成交582176手,持仓减少10770报108894手。

消息方面:1月至9月,我国累计完成公路水路交通固定资产投资近1.27万亿元,为去年同期的106.9%。其中,公路建设完成投资1.15亿元,为去年同期的107.1%;内河建设完成投资约361.13亿元;沿海建设完成投资646.5亿元;其他建设完成投资128.48亿元。

现货方面:国内市场持平,东北地区报价维持在3000元/吨,持平;华东地区报价2800元/吨,持平;华北地区报价2800元/吨,持平;华南地区报2800元/吨,持平;山东地区报2800元/吨,持平;西北地区报3460元/吨,持平;

观点总结:美油价周一大跌近4%,此前汽油期货重挫,令本已受中国经济成长放缓和伊朗实施核协议后很快将恢复出口石油的迹象拖累的市场卖压加重。随着,国家财政政策持续放松,沥青的需求量将持续增长,促使沥青现货价格上行,对沥青期货价格构成支撑,将带动期价震荡上行 。技术上,沥青1512合约震荡下行,下行空间有限,短线下方将测试2350整数关口附近支撑,上方面临2450整数关口附近压力,操作上,2350-2450区间逢低做多,止损20个点;

瑞达期货:PP低开高走 短期维持区间震荡

盘面情况:PP1601合约开盘报7080元/吨,最高7142,最低至7052,收于7141,涨32,日涨幅0.45%。成交量增加至77.16万手,持仓量减少11716手,至34.14万手。

消息面: 1、据悉,中原石化PP粒老装置产能为6万吨/年;新装置产能为10万吨/年,两条线11日起全部停车检修,预计11月份开车。目前厂家库存中等,销售情况尚可。2、PP粒湖南长盛装置产PPH-Y35,计划周四转产膜料。据悉,厂家销售情况一般,库存中位偏高。

原料价格: 1、日本石脑油CF日本报456.5美元/吨,跌5.5;石脑油FOB新加坡报48.96美元/桶,跌0.63。乙烯CFR东北亚报940美元/吨,持平,CFR东南亚报921美元/吨,涨1。丙烯报602美元/吨,涨2。

现货价格:国外现货市场价格小幅下跌,远东报945美元/吨,跌5,中国到岸价报945美元/吨,跌5。国内市场价格上涨,华北齐鲁石化T30S报7300元/吨,持平;华东上海7350元吨,持平;华南大庆报7500元/吨,持平。

观点总结:受中国经济数据疲弱及伊朗核协议达成有望恢复石油出口打压,国际原油收跌。现货方面,部分装置停车检修,供应维持紧平衡,但下游工厂订单不足,需求维持低迷,且装置检修逐步复工及新增煤化工产能投放,预计市场供应将逐步宽松,价格上涨动力有限。技术上,PP1601合约低开高走,上方测试7300附近压力,上方测试7000附近支撑,预计期价维持在7000-7300区间震荡,建议区间交易。

瑞达期货:十债强于五债,大涨逾1%

行情回顾:

周二(10月20日),五年期主力合约TF1512高开高走,全天保持平稳走高的局面,最终收盘于100.300,上涨0.62%,成交34135手,日增1527手至16810手,创下除10月9日外的次高涨幅。国债期货10年期主力合约T1512收盘报99.165,上涨1.04%,成交15347手,日增仓659手至16552手,也是除上市首日外首次涨幅突破1%关卡。TF1603上涨0.59%,T1603上涨0.96%。

资金面:

今日央行进行了250亿7天逆回购,中标利率维持0.35%,另外今日有400亿逆回购到期,净回笼150亿。今日逆回购规模也是近期来的低点。从各项利率表现看,资金面依旧表现稳定。银行回购定盘利率小幅波动。FR001报1.9000%,涨2个基点;FR007报2.4000%,未变动;FR014报2.7500%,涨5个基点。

消息面:

昨日三季度表现不佳,市场对于下一步宽松政策的出台预期增强。国债收益率长端利率仍在下行,收益率曲线平坦化趋势不改。此外,10月来期债成交量常超过持仓量,本轮期债上涨,尤其10月以来,受到了很强的投机因素的推动。但近几日从持仓量看来,十年期债投机性要弱于五年期债,五年期债经常日内尾盘有平仓趋势,而十年期债尾盘往往会继续加仓,表明市场对后者走势更有信心。截止周二下午四点,国债收益率涨跌互现,1年期、5年期国债收益率分别上涨0.48个、0.50个基点,7年期、10年期国债收益率分别下跌5.96个、2.56个基点。

小结:

投机因素推动国债上涨,十年期债后市更被看好。

瑞达期货:上档套牢盘承压较重 日内反复或难免

三期指主力表现

名称 收盘价 涨跌 涨幅 成交量 持仓量 日增仓 基差

沪深300 3577.70 43.52 1.23% 2265.3亿

IF1511 3466.6 88.8 2.63% 13128 18993 628 -111.10

上证50 2337.08 18.61 0.80% 533.9亿

IH1511 2298.0 29.4 1.30% 4810 6613 419 -39.08

中证500 7162.08 114.70 1.63% 1913.亿

IC1511 6850.0 216.2 3.26% 8843 8956 760 -312.08

外盘表现:

亚太股指 收盘 涨跌 涨幅

上证指数 3425.33 38.63 1.14%

深证成数 11597.08 2063.07 1.81%

创业板指 2511.16 77.56 3.19%

中小板指 7875.64 171.91 2.23%

恒生指数 22989.22 -86.39 -0.37%

消息面:

1.李克强:前三季GDP增长6.9% 双创起重要作用

2.9月财政支出增速创五个月新高 地方财政承压

3.两融余额再近万亿 A股“杠杆牛”回春

4.国务院将开展市场准入负面清单试点 2018年起全国实行

5.升级版中国制造十三五成型 智能制造是重中之重

6.周一全球股市多数上涨美股连涨第三天

消息面分析:

外盘,周一欧美股指大体收涨。尽管市场受到了摩根士丹利等企业财报利空、中国经济数据欠佳以及油价下跌导致能源板块走低等压力,但主要股指仍小幅收高。

国内方面,前三季度我国经济增长6.9%,就业比较充分,其中大众创业、万众创新这一结构性改革激发全社会创造力,起了重要支撑作用;9月财政支出增速创五个月新高,但全国财政收入面临来自税收和土地出让收入的双重挑战,地方财政持续承压;国务院将开展市场准入负面清单试点,2018年起全国实行; 制造业升级将成为“十三五”规划中影响我国经济健康发展的重要议题,智能制造、“双创”、互联网、物联网、战略新兴产业等多个有针对性规划,将逐步落地并对我国制造业产生积极影响;10月以来市场明显回暖,两市融资余额已连续7个交易日净流入,再次逼近万亿元,目前融资资金呈现出弃大盘权重股、紧跟热点题材的特征。

市场分析:

现货方面,A股盘中多数时间维持震荡态势,题材股、中小盘股表现活跃。尾盘建筑板块急速拉升带动A股收复3400关口并最终高收1%以上。中国交建、中国电建、中国铁建、中国中铁尾盘集体放量飙涨。

期货方面,三大期指盘中走势分化,上证50较为疲软,中证500表现强势。但尾盘三大指数集体发力,所有合约强势收红,IC主力更是涨逾3%。

期指成交持仓方面,三主力合约成交量有所提升,IF/IH/IC总持仓分别增持1438、715、915手。

期指升贴水方面,三期指主力合约今贴水稍有下降,但依旧维持高位。IF1511贴水111.10点,IH1511贴水39.08点,IC1511贴水312.08点。

综合来看:

本轮反弹主要受益于风险偏好修复、改革预期重整+利好政策不断、资产配资荒以及超跌技术反弹修复等所驱动,在美推迟加息、利率下行等背景下,上行空间仍存在,沪指仍有望挑战3600。目前两市仍维持存量资金博弈,投资者情绪仍较为脆弱,随着指数向上方密集套牢区靠近,受技术与获利双重压制,沪指或在新的区间3300-3550震荡。策略上,中期投资者仍可逢低做多,短线投资者日内交易为宜,注意日内波动风险。

瑞达期货:精铜产量持续扩大 增加铜价下跌风险

外盘走势:亚市伦铜一度振荡下滑,最低触及5171美元/吨,但午后在沪铜反弹的带动下振荡回升,削减日内部分跌幅,其中沪铜收市时3个月伦铜微跌0.17%至5203美元/吨,同时,欧洲市伦铜进一步反弹至5230美元/吨附近,从而令伦铜陷入均线交织处运行。持仓方面,10月16日伦铜持仓量为31.2万手,较15日减少887手,为六个交易日来首次减少,短期铜市多空分歧仍较大。

现货方面:据SMM报称,10月20日上海电解铜现货对当月合约报贴水50元/吨-升水10元/吨,平水铜成交价39060-39260元/吨。早间持货商报价维稳昨日水平于贴水50元/吨-贴水10元/吨,吸引贸易商入市收货,买现抛期,之后铜价进一步下跌,下游采购情绪有所改善,贴水小幅收窄,好铜报至升水10元/吨,日内市场成交活跃度明显提高,但在供应宽松的背景下,升水进一步上抬较为艰难。

内盘走势:沪铜主力合约1512连续第三日下滑,尾盘收跌至39200元/吨,较昨日收盘价下滑0.46%,该收盘价再创一周多来的新低水平,从而令沪铜跌至均线组之下运行,显示上方抛压较重,短期空头占优。但日内两市比值升至7.53,显示沪铜表现相对伦铜抗跌。此外,目前铜市期限结构维持近高远低的负向排列,但1511和1512的负价差略缩至80元/吨。

市场因素分析:亚市基本金属多承压下滑,因市场继续消化偏空的中国经济数据,但上证指数进一步反弹,有效企稳于3400点之上,部分改善市场人气。此外,下周市场将迎来美联储利率决议,美元指数短期走势振荡,资本市场多空交投谨慎情绪攀升。行业资讯方面,中国9月精炼铜产量达680235吨,创下6月来新高,同时1-9月中国精铜累计产量为575.38万吨,同比增加1.15%。

行情研判:今日沪铜主力合约承压微跌至39200元,继续受中国疲软的三季度一系列经济指标打压。技术上,沪铜现重新跌至均线组之下运行,短期下跌风险未完全释放。操作上,建议沪铜1512合约背靠39700元之下逢高抛空为主,下方目标关注38500元附近。

瑞达期货:铁矿石反弹承压,压力依存

国内期市:周二国内铁矿石期货反弹承压,I1601合约终盘报收371.5元/吨,涨1.5元/吨,持仓量为1700344,日增仓31928。

基本面

(1)现货市场:辽宁66%粉矿报442元/吨,持平;青岛港:62% PB粉矿报415元/吨,跌3元/吨;印度62%粉矿报400元/吨,持平。

(2)消息面:全球最大的铁矿石生产商淡水河谷公布今年第三季度产量。其铁矿石产量为8820万吨,为公司有史以来最高单季产量。

小结

周二I1601合约反弹受阻。国产矿市场稳中有降,出货情况一般。进口矿港口现货价格弱稳,远期现货活跃度增加,价格坚挺。操作上建议,375附近抛空,止损参考380。

瑞达期货:沪锌长期利好支撑,静待低位买入机会

外盘方面:隔夜伦锌震荡走低,收报1789.5美元/吨,跌0.78%。今日亚市伦锌震荡走低,沪市收盘时报1772美元/吨,跌0.98%。

现货方面:10月20日SMM现货0#锌报价为14310-14410元/吨,均价跌160 元/吨。据SMM报道,冶炼厂正常出货,市场保值货流出,国产品牌成交多为长单交付;进口锌价差拉大,下游稍采。

内盘走势:沪锌主力合约震荡走低,报收14230元/吨,较上一交易日跌0.18%,持仓量159876手,成交量297862手。

消息面:亚洲金属网对国内23家镀锌厂进行调查,结果显示9月份中国镀锌厂开工率上涨至72.19%,8月份为69.57%,7月份开工率为72.13%。

行情研判:中国经济疲软,期锌运行仍然稍显乏力。不过宏观政策方面预期将继续宽松,全球锌矿紧张预期支撑,沪锌仍可以寻找逢低买入机会。操作上建议沪锌1512合约暂时观望,回落到14000-14100元/吨附近考虑逐步介入多单。

瑞达期货:基本面未现改变,沪铅继续持有多单

外盘方面:隔夜伦铅震荡走低,收报1789美元/吨,跌1.16%。今日亚市伦铅探底回升,沪市收盘时报1784美元/吨,跌0.28%。

内盘方面:沪铅主力合约震荡走低,报收13435元/吨,较上一交易日跌0.33%,持仓量15074手,成交量4004手。

现货方面:10月20日现货铅市场的SMM1#主流成交均价报于13450-13550元/吨,均价涨0元/吨。SMM上海1#铅报道,南方、恒邦炼厂出货,市场货源尚可,下游蓄电池企业减产需求疲软,交投清淡。

消息面:亚洲金属网行业报道,广州联兴镀锌管9月份产量同比下滑50%;中金岭南铅冶炼厂12月初将停产检修;驰宏矿业计划11月份生产3000吨电解铅。

行情研判:铅市多空因素不一,宏观面的不利因素打压,基本面供应紧张则是持续利好。短期尽管反弹乏力,但下跌动能亦十分有限。建议沪铅1512合约13400元/吨继续持有多单,止损下看100元/吨。

瑞达期货:螺纹钢继续承压,偏空交易

国内期市:周二螺纹钢期货继续承压,RB1601合约终盘报收1801元/吨,跌20元/吨,持仓量为2754348,日减仓50620。

基本面:

(1)现货市场:20mm HRB400螺纹钢上海报价1920元/吨,持平;广州报价2180元/吨,持平;北京报价1840元/吨,跌10元/吨;福州报价2030元/吨,持平。

(2)螺纹主要钢厂调价信息:10月20日山西新金山调整建筑钢材价格政策,在“10月12日山西新金山特钢建筑钢材出厂价格调整信息”基础上做调整,具体调整如下:螺纹钢出厂含税价下调30元/吨,现Φ12-14mmHRB400螺纹钢挂牌价为2100元/吨,Φ16-25mm螺纹钢挂牌价为2030元/吨;三级抗震螺纹钢在三级螺纹钢价格基础上加价20元/吨。以上价格均为含税,执行自2015年10月20日起。

(3)消息面:商务部今日召开例行新闻发布会,商务部新闻发言人沈丹阳介绍,前三季度,全国实际使用外资金额5847.4亿元人民币,同比增长9%。

小结:

周二RB1601合约继续承压。现货市场气氛稍显冷清,叠加本就谨慎的心态,整体仍就偏空。操作上建议,空单继续依托5日线持有。

瑞达期货:基本面难有改观,贵金属反弹空间小

外盘走势:隔夜伦敦金震荡走低,收跌0.5%,报收1170.98美金/盎司;隔夜伦敦银震荡走低,跌幅1.27%,报收15.847美金/盎司。今日亚洲盘伦敦金探底回升,收涨0.18%,3点报于1173.05美金/盎司;伦敦银探底回升,涨幅0.53%,3点报15.931美金/盎司。

内盘走势:沪金主力合约开于240.8元/克,盘中探底回升,报收239.95元/克,较上一交易日收盘价跌0.1%,成交量183632手,持仓量193090手。沪银主力合约开于3440元/千克,盘中探底回升,报收3440元/千克,较上一交易日收盘价涨0.15%,成交量512586手,持仓量427788手。

消息面:今年9月瑞士黄金出口从8月的171.9吨下降至141.5吨为6月来最低水平,总额为49亿瑞郎。分项数据显示,9月瑞士向印度出口黄金量从8月的66.9吨下降至23吨,降幅近66%。不过,9月瑞士向中国大陆出口的黄金量从8月的17吨升至21.7吨;向中国香港出口的黄金量从8月的36.2吨攀升至59.8吨。

ETF持仓方面:SPDR Gold Trust截至10月19日黄金ETF持仓量为697.32吨,日增3.57吨;iShares Silver Trust白银ETF持仓量为9802.33吨,日增0吨。

行情研判:隔夜消息面乏善可陈,市场依然运行在对于美联储加息进程的预期当中。整体看,市场对美联储推迟加息的悲观情绪或将消退,这可能为贵金属价格带来下行修正的风险。建议沪金1512合约241元/克抛空,止损242.5元/克;沪银1512合约3460元/千克做空,止损3490元/千克。

瑞达期货:沪镍承压续跌 短线继续考验78000元支撑

外盘走势:亚市伦镍围绕10350美元/吨附近窄幅波动,其中沪镍收市时3个月伦镍微跌0.14%至10360美元/吨,延续近一周来的高位振荡整理,目前伦镍运行于均线交织处,两市比值跌至7.58,显示伦镍较沪镍表现抗跌,其下方支撑关注10000美元/吨。

现货方面:今日SMM1#电解镍成交价为76600-77500元/吨,成交均价较19日下跌1450元/吨。早盘,金川镍现货较无锡主力合约贴水100元/吨成交,俄镍现货较无锡主力合约贴水600元/吨成交,金川公司观望,镍价继续回调,下游少量采购,市场有所活跃但成交量较小。

内盘走势:今日沪镍1601合约承压下滑,尾盘较昨日收盘价重挫1.05%至78320元/吨,较日内高点79290元/吨回落1.22%,为连续第二日收跌,显示上方抛压较重。同时沪镍1601合约再度大幅减仓缩量运行,显示多空积极减仓离场,镍市谨慎情绪攀升。

市场因素分析:亚市基本金属多承压下滑,因市场继续消化偏空的中国经济数据,但上证指数进一步反弹,有效企稳于3400点之上,部分改善市场人气。此外,下周市场将迎来美联储利率决议,美元指数短期走势振荡,资本市场多空交投谨慎情绪攀升。行业资讯方面,9月精炼镍产量为28376吨,同比下滑8.04%,同时1-9月精炼镍累计产量为267239吨,同比亦下滑8.04%。

行情研判:今日沪镍1601合约承压下滑至78320元/吨,显示上方存在一定抛压。不过由于精炼镍产量进一步减少,削弱了镍市供应压力,且沪镍未跌破78000元的技术支撑,操作上,建议短期以78000元为涨跌分界线,震荡操作为主。

瑞达期货:美豆收割进度加快,令豆类价格承压

外盘走势:芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周一收跌,连续第四个交易日下滑,市场基调利空,因中国经济数据令人失望,投资者担心这一全球最大大豆买家的需求。11月大豆期货合约收跌7-1/4美分,报每蒲式耳8.91美元。12月豆粕合约收跌1.2美元,报每短吨310.8美元。12月豆油合约跌0.46美分,报每磅28.14美分。

国内走势:10月19日,从主力合约来看,连豆1601合约小幅走低,收报3930元/吨,下跌0.15%,持仓量增加3552手至149322手;豆粕1601合约增仓下行,收报2641元/吨,下跌0.97%,持仓量增加66478手至1462126手;豆油1601合约减仓回调,收报5540元/吨,下跌1.42%,持仓量减少32702手至570754手。

消息方面:

1、截至10月15日当周,美国大豆出口检验量连续六周飙升至2364665吨。其中,对华装运1806087吨,创近11个月高位。本作物年度迄今,美国大豆出口检验量累计为6860558吨,上年度同期为5975050吨。

2、美国农业部每周作物生长报告显示,截至10月18日当周,美豆收割率为77%,明显快于去年同期及五年均值,因美国中西部地区接近理想的天气条件。

现货方面:10月19日,多数地区清粮收购价格在3900-3960元/吨。山东青岛港进口大豆分销价3040元/吨,持平。全国豆粕市场销售平均价格为2830元/吨,较上周五相比下调13元/吨;其中产区油厂CP43豆粕均价为2801元/吨,较上周五相比下调14元/吨;散装四级豆油均价为5777元/吨,较上周五均价下跌4元/吨。

天气方面:美国中西部和北部大平原天气条件大多有利于大豆成熟和收割推进。马托格罗索州北部主产区需更多的降雨来支撑大豆普遍播种。预期未来七日几乎不会出现降雨。帕拉纳州大豆作物播种仍在推进,因土壤墒情有利,天气情况良好。

观点总结:由于今年美豆出口销售进度落后于往年,在出口时间窗口里,数据一时的改善只能带来短期的反弹,期价主要还是受到丰产收获的压制,预计在新USDA报告公布之前,CBOT大豆期价维持震荡格局。从主力合约看,连豆1601合约小幅回落,运行于4000元/吨关口之下,料短线以弱势格局为主,建议空单继续持有,止损4010元/吨;豆粕1601合约继续走低,显示60日均线抛压较重,短线维持振荡偏弱走势,建议暂时观望,激进投资者空单轻仓持有,突破60日均线止盈离场;豆油1601合约反弹受到60周均线压力,短线存在调整需求,下方关注5000元/吨关口支撑情况,建议暂时在5500-5690元/吨区间内高抛低吸,止损各25元/吨。

瑞达期货:棕榈低开运行,关注4500一线支撑

外盘走势:马来西亚BMD毛棕榈油期货周一收低,吉隆坡的一位分析师称,受豆油期货跌势、产量不断增加及库存飙升拖累。马来西亚BMD指标1月毛棕榈油期货合约收低33马币,报每吨2,272马币。

国内走势:10月20日,棕榈油1601合约延续回调,开盘4540元/吨,收盘4516元/吨,下跌1.61%,持仓量增加8482至694056手。

消息方面:据船运调查机构ITS周二公布的数据显示,马来西亚10月1-20日棕榈油出口较上月减少12.9%,至929,837吨,上个月为1,067,503吨。

现货方面:10月20日,国内棕榈油现货价格整体下移,多数地区厂商报价呈现50-100元/吨不等的下调,场内观望情绪浓郁,现货交投清淡。日照地区:贸易商报价,24度棕榈油4520元/吨。天津地区:工厂报价,24度棕榈油4560元/吨。广州地区:贸易商报价,24度棕榈油4450元/吨。华东地区:贸易商报价:24度棕榈油4520-4550元/吨。福建地区:工厂报价:24度棕榈油4500元/吨。

观点总结:受累于马币持续走强以及出口需求疲软,马来西亚棕榈油市场重新面临库存压力,也打击市场信心,马来西亚棕榈油期货反弹遇阻,呈现弱势震荡走势。技术上,棕榈油1601合约继续回落,走势偏弱。目前暂时受60日均线支撑,关注4500元/吨关口争夺情况,建议暂时观望。

瑞达期货:淀粉承压回落,弱势格局延续

外盘走势:芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周一收跌,因美国收割压力和出口缓慢。CBOT12月玉米合约收跌4.2美分/磅,报收每蒲式耳373美分。

国内走势:10月20日,大连玉米1605合约下跌0.78%,报收1792元/吨;玉米淀粉主力1605合约下跌1.33%,收于1936元/吨;郑麦1601合约报收于2765元/吨;早籼稻1601合约收于2493元/吨。

消息面:1、截至10月15日当周,美国玉米出口检验量459812吨,较之前一周萎缩两成,逊于市场预期。2、澳大利亚农业资源经济科学局首席大宗商品分析师表示,澳大利亚2015/16年度小麦产量预计将机遇此前预期,约为2400万吨。3、菲律宾一资深农业官员周二称,菲律宾可能被迫进口更多大米,因周末期间台风巨爵破坏重要粮食产区,带来重大损失。

现货方面:大连港中等玉米平舱价2040吨,14%水分;锦州港中等玉米船板价2020吨,15%水分。吉林长春地区玉米淀粉出厂价格为2460元/吨。河南鹤壁市浚县2014年本地产3级白小麦收购价2400元/吨,持平。吉水2014年产3级晚籼稻谷收购价2640元/吨,与昨日持平;2015年产3级早籼稻谷收购价2600元/吨,与昨日持平。吉林粮食中心批发市场2014年长春产3级粳稻谷收购价格3160元/吨,持平。

观点总结:玉米淀粉1605合约短线空单操作为主;玉米1605合约短线做多,止损1760元/吨;强麦1601合约2660-2800元/吨区间操作;稻谷市场受政策扶持但需求偏弱,后市延续震荡态势,建议暂时观望。

瑞达期货:5000关口支撑,郑糖增仓上行

国内盘面,20日郑糖1601合约增仓上涨,开盘5533元/吨,报收5582元/吨,较前一交易日结算价上涨23元/吨,交易量小幅增加,持仓量增加35792手至680552手。

外盘走势:洲际交易所(ICE)原糖期货周一小幅收跌,因天气预报称巴西将迎来有利降雨。3月原糖期货收跌0.01美分/磅,或0.07%,报每磅14.26美分。

消息面:

1、中国商务部发布公告显示,2016年食糖进口关税配额总量为194.5万吨,与今年持平,其中70%为国营贸易配额。

2、气象预测机构称,在经历了近一个月的干燥天气后,巴西农业带下周开始将迎来大范围降雨。

现货方面:今日广西主产区现货报价有所下调。柳州中间商报价5300元/吨,报价不变;站台报价5300-5310元/吨,报价下调100元/吨。南宁中间商报价5310-5320元/吨;部分集团柳州仓库贵州一级糖报价5190元/吨,二级糖报价5130元/吨,报价下调30元/吨;海南船板一级糖报价5290元/吨,报价下调30元/吨;厂内车板一级糖报价5240-5270元/吨,报价下调30元/吨;二级糖报价5220元/吨,报价下调40元/吨。部分集团仓库车板报价5310-5320元/吨,报价下调30元/吨。

总结:因技术面改善,国际原糖维持涨势;国内方面,新榨季食糖预期减产、且严控进口,食糖供给或存缺口,未来糖价涨势可期。短期食糖现货销售转淡,进口预期大幅增加,利空糖价,郑糖承压回落。技术面上,郑糖1601合约在5000元/吨关口获得支撑,增仓上行,后期或维持上涨势头。操作上,建议中长线多单持有,回撤止盈5500元/吨,目标5850元/吨。

瑞达期货:郑棉低位振荡,短线空单持有

国内走势:20日郑棉1601合约小幅振荡,开盘于11870元/吨,收盘于11910元/吨,较前一交易日结算价上涨15元/吨,成交量大幅减少,持仓量减少10624手至296130手。

外盘走势:ICE期棉周一收跌,跟随商品市场普跌,并受累于价格未能突破关键阻力位后出现的技术性卖盘。ICE12月期棉收跌0.61美分,或1%,报收63.24美分/磅。

消息面:

1、印度农业部统计,截至10月15日,2015/16年度棉花种植面积为1.75亿亩,较去年同期减少1411万亩,减幅7%。

2、美国农业部每周作物生长报告显示,截至10月18日当周,美国棉花生长优良率为46%,之前一周为47%,去年同期为47%。

现货方面:棉花指数3128B价格为13061元/吨,较上一交易日下跌15元/吨。

观点总结:因技术性卖盘拖累,美棉振荡下跌。国内方面,尽管产区新棉预期减产、进口减少,但在库存高企、下游需求疲弱的局势下,未来弱势局面不变;短期新棉上市,增加市场供应,下游需求未见好转,市场预期悲观,郑棉维持弱势。技术上,郑棉1601合约受均线压制,振荡下跌,不断创新低,均线呈空头排列,下跌趋势延续。操作上,建议短线空单持有。

瑞达期货:菜粕增仓下探,录得合约新低

外盘走势:周一,洲际交易所(ICE)旗下的加拿大商品交易所油菜籽期货收盘小幅下跌。当天大盘呈现牛皮振荡态势。截至收盘,11月期约收低1.40加元,报收471.20加元/吨;1月期约收低0.90加元,报收476.20加元/吨;3月期约收低0.90加元,报收478.90加元/吨。

国内走势:10月20日,菜籽1607合约无成交;菜粕1601合约收报1952元/吨,跌25元/吨,跌幅1.26%;郑油1601合约收报5648元/吨,跌80元/吨,跌幅1.40%。

消息面:据加拿大油籽加工商协会(COPA)周五公布的周度压榨数据显示,截止10月14日当周,加拿大油菜籽压榨量为168,681吨,较之前一周的184,493吨减少8.6%。

现货方面:据万德数据,湖北地区菜籽价格3600元/吨,行情持稳;湖北地区菜粕价格2050元/吨,行情偏弱;湖北地区进口菜油报价6100元/吨,行情持稳。

小结:美豆期货回落,国内菜籽类市场料随之调整;植物油市场整体回落也拖累菜油市场价格。技术上,油菜籽1607合约交投清淡,不建议交易;菜粕1601合约持续增仓下探,录得合约新低,下方关注1900-1940元/吨一带支撑情况,建议日内交易为宜;郑油1601合约跟随周边盘面继续回落,建议暂时以日内交易为宜。

瑞达期货:鸡蛋现货小幅回升,期货窄幅振荡

行情回顾:10月20日,鸡蛋1601合约收报3641元/500千克,较前一个交易日结算价跌9元/500千克,跌幅0.25%。成交量大幅缩减,持仓量减少10756手至163652手。

现货方面:据博亚和讯数据显示,10月20日全国主产区蛋价小幅上涨,均价6.48元/公斤,较昨日上涨0.03元/公斤。其中山东地区均价最高6.74元/公斤,辽宁地区均价最低6.26元/公斤。目前主产区鸡蛋价格逐步止跌,部分地区出现小幅上涨,养殖户惜售心理增强,主产区均价出现反弹;不过近期在产蛋鸡进入产蛋高峰期,终端需求依旧清淡,供过于求局面难改。预计近期蛋价有小幅上涨空间,但空间有限。

小结:现货蛋价止跌振荡,仍贴水期货运行;鸡蛋供应继续增长,需求方面双节后有所缩减,因而蛋价延续弱势格局。技术上,鸡蛋1601合约跌势趋缓小幅振荡,下方关注3600元/500千克一线支撑情况。建议空单继续持有,止损3700。

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